20世纪70年代初期，周总理去欧洲访问，回途经香港时一位进步人士送他两台5升直排式热水器。回到北京后责成相关人士开发此产品，在周总理的关注下，现代热水器进入普通百姓家的大门慢慢被打开了；1979年，中国第一台燃气热水器在南京市玉环热水器厂研制成功，标志着中国人民用锅烧水洗澡的时代已经结束了，老百姓的洗浴生活进入了一个新的时代；中国燃气热水器经历了直排，烟道，强排，平衡，户外式5个阶段，每步都是一次技术突破，都是在洗浴“安全”和“舒适”上的一次迈进。其中直排式热水器到2000年6月完成了历史使命，被国家强行禁止销售、使用；中国的燃气热水器执行标准也经历了“86标准，94标准，2001标准，2015标准”四个标准，每一次标准的更新，都标志着中国在燃气热水器的设计和制造水平上了一个新的台阶，同时也提高了行业的进入门槛。
燃气热水器的缺点也是很明显的。首先不宜装在浴室或离厨房较远的地方，因为原则上燃气热水器不装在浴室，如果距厨房较远的话，热水管道太长，中间就会白白消耗大量的水资源。另外，不便之处是使用者不能在洗浴过程中自己调节温度，而必须在进入浴室前先将温度调好，并且温度会忽冷忽热，不过出现的恒温燃气热水器解决了这个问题。燃气热水器偶尔还会出现打不着火的问题。
节能减排是国家倡导的发展方向，具有更少能源消耗量的产品将是未来发展的一个方向。太阳能热水器和空气能热水器作为低能耗的产品发展势头较好。然而，由于产品自身的一些限制，产品在满足消费者需求上有一定的局限，于是综合能源利用成为了热水器发展的另一个方向。热水器测评网认为，作为新能源产品的太阳能热水器和空气能热水器正展现出强劲的发展势头，两种品类因其独特的性能迅速拓展市场，在消费者当中有较强烈的反响。
其内部结构主要由四个核心部件：压缩机、冷凝器、膨胀阀、蒸发器。
其工作流程是这样的：压缩机将回流的低压冷媒压缩后，变成高温高压的气体流经管道，高温高压的气态冷媒流经缠绕在水箱外面的铜管，热量经铜管传导到水箱内，进行换热，冷却下来的气态冷媒在压力的持续作用下变成液态，经膨胀阀后进入蒸发器，由于蒸发器的压力骤然降低，因此液态的冷媒在此迅速蒸发变成气态，并吸收大量的热量。同时，在风扇的作用下，大量的空气流过蒸发器外表面，空气中的能量被蒸发器吸收，空气温度迅速降低，变成冷气排进厨房。随后吸收了一定能量的冷媒回流到压缩机，进入下一个循环。
由以上的工作原理可以看出，家用多功能热水器的工作原理与空调原理有一定相似，应用了逆卡诺原理，通过吸收空气中大量的低温热能，经过压缩机的压缩变为高温热能，传递给水箱中，把水加热起来。整个过程是一种能量转移个过程（从空气中用转移到水中），不是能量转换的过程，没有通过电加热元件加热热水，或者燃烧可燃气体加热热水。